Кратко
ОФЗ — государственные долговые ценные бумаги, выпускаемые Минфином РФ. Самый надёжный инструмент российского фондового рынка, доходность 12-14% годовых в 2026 году.
Главное
- Эмитент — Минфин РФ. Возврат гарантируется государством.
- Минимальная сумма покупки одной ОФЗ — 1 000 ₽.
- Купоны выплачиваются 2-4 раза в год, освобождены от НДФЛ при покупке через ИИС.
- Виды: ОФЗ-ПД (постоянный доход), ОФЗ-ПК (плавающий), ОФЗ-ИН (индексируемые).
- Покупаются через любого брокера на Московской бирже.
Что такое ОФЗ простыми словами
Облигация — это долговая расписка. Покупая ОФЗ, вы даёте в долг государству на определённый срок (от 1 года до 30 лет) под обещанную ставку. По окончании срока государство возвращает номинал (1 000 ₽ за одну облигацию) и выплачивает купоны (проценты) в течение всего срока.
ОФЗ — самый надёжный инструмент на российском фондовом рынке. Дефолт по ОФЗ означает банкротство государства. На горизонте 30 лет в России это произошло один раз — в 1998 году. С тех пор ОФЗ исправно выплачиваются.
В 2026 году доходность ОФЗ держится на уровне 12-14% годовых — выше большинства банковских вкладов, при этом со 100% гарантией возврата.
Виды ОФЗ
ОФЗ-ПД (постоянный доход) — самый распространённый тип. Купонная ставка фиксирована при выпуске и не меняется до погашения. Подходит, если вы хотите чёткой предсказуемости денежного потока.
ОФЗ-ПК (плавающий купон) — ставка пересчитывается раз в 6 месяцев в зависимости от RUONIA (среднерыночная ставка межбанковских кредитов). Подходит в период роста ставок ЦБ.
ОФЗ-ИН (индексируемый номинал) — номинал ежегодно увеличивается на размер инфляции (CPI). Защищает от обесценивания денег в периоды высокой инфляции. Купон фиксированный, но платится с проиндексированного номинала.
ОФЗ-н (народные) — упрощённый вариант для покупки через банки-агенты (Сбер, ВТБ, ПСБ) без открытия брокерского счёта. Минимальная сумма — 30 000 ₽.
Как купить ОФЗ
Шаг 1: откройте брокерский счёт или ИИС у любого брокера. Самые низкие комиссии — у Т-Инвестиций (0.025% за сделку), Сбера и БКС.
Шаг 2: пополните счёт. Минимум — стоимость одной ОФЗ (~1 000 ₽), но удобнее покупать лотами по 10 000 ₽ для диверсификации.
Шаг 3: в торговом приложении найдите нужную ОФЗ по тикеру (например, SU26238RMFS5). На сайте Мосбиржи (moex.com) есть полный список действующих выпусков с датами погашения и доходностями к погашению.
Шаг 4: разместите заявку на покупку. Сделка проходит мгновенно. Купоны автоматически зачисляются на брокерский счёт в дни выплат.
Налогообложение ОФЗ
С 2021 года купоны по ОФЗ облагаются НДФЛ по ставке 13% (15% для дохода свыше 5 млн ₽). Брокер автоматически удерживает налог при выплате купона.
Если ОФЗ куплены на ИИС-3 и счёт держится 5+ лет, купоны полностью освобождаются от НДФЛ при закрытии. Это даёт преимущество в 13% к итоговой доходности.
При продаже ОФЗ до погашения возникает разница между ценой покупки и продажи. Если положительная — облагается НДФЛ 13%. Если отрицательная — может зачесться против другого инвестиционного дохода в течение 10 лет.
Частые вопросы
Может ли государство не вернуть деньги по ОФЗ?
Теоретически — при дефолте. Практически — это означает банкротство государства, что в современной истории России случалось один раз (1998). Риск есть, но он минимальный, существенно ниже банкротства любого банка.
ОФЗ или вклад в банке — что лучше?
ОФЗ обычно дают на 1-3% выше вкладов и при покупке на ИИС освобождены от НДФЛ. Минусы ОФЗ — нужен брокерский счёт и базовое знакомство с фондовым рынком. Плюс — гарантия государства покрывает любую сумму, тогда как АСВ страхует вклад только до 1.4 млн ₽.
Можно ли продать ОФЗ до даты погашения?
Да, на бирже в любой день. Но цена может отличаться от цены покупки в плюс или минус — зависит от изменений ключевой ставки ЦБ и рыночных ожиданий. Если держать до погашения, государство гарантированно вернёт номинал 1 000 ₽ за одну облигацию.